Contar con un balance personal le permite a una persona conocer y analizar su situación financiera (especialmente en lo que respecta a su nivel de endeudamiento y al valor de su patrimonio), y, en base a dicho análisis, poder tomar decisiones o planificar sus finanzas. Este documento generalmente suele ser requerido por los bancos o entidades financieras al momento de solicitar tarjetas de crédito, algún préstamo o crédito personal.
Un balance personal es un documento en donde se detallan los activos, los pasivos y el patrimonio que posee una persona en un determinado momento, pueden ser válidos hasta tres meses según el patrimonio reflejado.